Les données de durabilité sont des données financières : pourquoi les CFO ne peuvent pas se permettre de les ignorer

Une masse de données financières structurellement sous-exploitée

Les entreprises siègent sur une masse de données financières, emballées sous forme de données de durabilité, mais elles n'en exploitent pas la valeur stratégique. La durabilité est encore trop souvent vendue comme un exercice de conformité. Résultat, les entreprises passent à côté des insights financiers qui se trouvaient pourtant sous leur nez depuis des années.

Le monde est devenu inassurable

Il fut un temps où l'on pouvait racheter le risque. Une bonne assurance, un audit fournisseur approfondi, un plan de crise dans le tiroir. Cette époque est révolue.

BEAUCOUP D'ENTREPRISES FONCTIONNENT ENCORE DE MANIÈRE RÉACTIVE. ELLES RÉSOLVENT LES PROBLÈMES AU FUR ET À MESURE QU'ILS SURGISSENT.

Aujourd'hui, le monde change plus vite que la plupart des entreprises ne peuvent ajuster leurs chiffres trimestriels. Des guerres tarifaires lancées en un seul tweet, des chaînes d'approvisionnement qui basculent en un week-end, des prix de l'énergie qui doublent en trois mois puis sont divisés par deux en six. Le détroit d'Ormuz bloqué, mettant sous pression l'approvisionnement mondial en pétrole.

Et pourtant, beaucoup d'entreprises fonctionnent encore de manière réactive. Elles résolvent les problèmes au fur et à mesure qu'ils surgissent. Ce n'est pas une stratégie.

Les entreprises préparées performent structurellement mieux

Fin 2025, McKinsey a interrogé 152 directeurs financiers dans 22 pays pour son CFO Pulse Survey. Sans surprise, l'instabilité géopolitique arrive en tête de leur liste de risques. Ce qui frappe davantage, c'est ce qu'ils citent comme leur plus grande lacune : des informations fiables et actuelles sur ce que ces risques signifient réellement pour leur propre entreprise.

Ce n'est pas un hasard. Les entreprises qui traversent le mieux une crise connaissent mieux leur structure de coûts, comprennent leur chaîne de valeur et savent quels leviers actionner quand le marché se retourne. En bref, elles ont de meilleures informations sur elles-mêmes. Les informations qui créent cet avantage, beaucoup d'entreprises les possèdent déjà en interne, souvent sans s'en rendre compte.

Les pièces du puzzle sont déjà là

Quiconque a pris la durabilité au sérieux ces dernières années a rassemblé des données sur sa consommation d'énergie, ses matières premières, ses fournisseurs, ses flux de déchets, sa mobilité et son empreinte carbone, sur toute la chaîne de valeur. Souvent, ces informations dorment dans un rapport rangé dans une armoire, parfois dans un fichier Excel mis à jour une fois par an pour un rapport annuel.

En réalité, il s'agit d'une radiographie de l'entreprise. Une entreprise qui connaît sa dépendance énergétique peut calculer ce qu'il advient de sa marge si le prix du gaz double. Une entreprise qui a cartographié ses fournisseurs sait ce qu'implique un blocage du détroit d'Ormuz pour sa production. Une entreprise qui comprend son approvisionnement en matériaux peut anticiper les pénuries de matières premières.

Les données de durabilité se révèlent ainsi être l'input idéal pour la planification de scénarios financiers. Cela paie, car les entreprises capables d'évaluer le risque osent davantage. Elles décident plus vite de se lancer sur un nouveau marché, de réaliser une acquisition ou de changer de fournisseur, parce qu'elles connaissent l'impact avant de se lancer. Celles qui en savent le moins sur elles-mêmes innovent moins et prennent plus de risques.

Les pièges de l'idéalisme et du minimalisme

Dans la pratique, deux types d'entreprises passent à côté.

Le premier type aborde la durabilité de manière idéaliste, avec de grandes ambitions, des rapports soignés et une équipe dédiée, mais sans aucun lien avec la réalité financière. Le CFO le voit comme un coût, le conseil d'administration le considère comme de la gestion de réputation.

Dès que les marges se tendent, le budget durabilité est le premier à être coupé, comme on l'a vu clairement après les assouplissements réglementaires de l'an dernier.

Le second type se contente du strict minimum et se limite à ce qui est légalement requis. Ces entreprises collectent des données de durabilité pour les rapporter, pas pour agir, et passent ainsi à côté de toute la valeur stratégique que ces données recèlent. Les deux y perdent. Mais la cause est la même.

Tout est une question de définition. L'université de Stanford définit l'« ESG » comme un ensemble de facteurs externes, du risque climatique à la pression géopolitique, dont la pertinence croissante se répercute directement sur la performance financière d'une entreprise. Pas comme une obligation supplémentaire, mais comme faisant partie d'un jugement commercial sain.

Ces facteurs affectent la rentabilité, le profil de risque et l'allocation du capital. Quelle entreprise ne voudrait pas s'en préoccuper ? La question se répond d'elle-même, du moins si l'on définit ainsi la durabilité. Et c'est précisément là que se situe le problème.

Pendant des années, la durabilité a été vendue de la mauvaise manière. Comme un exercice de conformité, gonflé par des consultants surfant sur la vague réglementaire. Et donc, quand cette réglementation s'assouplit, la durabilité est supprimée avec elle, emportant tous les insights qu'elle contenait. Parce que personne n'a jamais pris la peine de traduire ces données en termes financiers.

Le CFO est le nouveau responsable durabilité

Le monde ne devient pas plus prévisible. Les conflits tarifaires, la pression climatique, la transition énergétique et l'instabilité géopolitique sont en train de se banaliser. D'autres perturbations suivront.

Les entreprises qui s'en sortent le mieux sont celles qui se connaissent le mieux, pas celles qui disposent du plan de crise le plus épais. Celles qui maîtrisent pleinement leur structure de coûts, leurs chaînes de valeur et leurs dépendances. Celles qui peuvent traduire les données en scénarios concrets : si X se produit, nous faisons Y.

Cette connaissance est déjà sur la table, dans les données que les entreprises ont rassemblées ces dernières années sous l'intitulé « durabilité ». Il ne manque plus que quelqu'un pour en faire un récit financier. C'est le travail du CFO. Les entreprises qui feront la différence dans les années à venir sont celles qui considèrent la durabilité comme un récit financier.